不定項(xiàng)選擇債券的到期收益率不能準(zhǔn)確地衡量債券的實(shí)際回報(bào)率是因?yàn)椋ǎ?/strong>

A.利息的再投資收益率被假設(shè)為固定不變的蘭前到期收益率不現(xiàn)實(shí)
B.票息的再投資利率是變動(dòng)的
C.計(jì)算公式過于復(fù)雜
D.沒有考慮稅收的因素


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1.不定項(xiàng)選擇付息式債券的投資回報(bào)主要由()組成。

A.本金
B.利息
C.利息的再投資收益
D.可轉(zhuǎn)換價(jià)格

2.不定項(xiàng)選擇資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時(shí)面臨的困難包括()。

A.與該指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)
B.構(gòu)造投資組合時(shí)的執(zhí)行價(jià)格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價(jià)格,因而導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績
C.公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動(dòng)性較低的投資對(duì)象,其市場指數(shù)可能無法復(fù)制
D.如果指數(shù)構(gòu)造機(jī)構(gòu)高估了再投資利率,則指數(shù)化組合的業(yè)績將明顯低于指數(shù)的業(yè)績

3.不定項(xiàng)選擇稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響,其影響的主要途徑有()。

A.債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性
B.現(xiàn)金流的形式
C.現(xiàn)金流的時(shí)間特征
D.現(xiàn)金流的金額

4.不定項(xiàng)選擇關(guān)于積極債券組合管理說法正確的是()。

A.水平分析是一種基于對(duì)未來利率預(yù)期的債券組合管理策略
B.久期是衡量利率變動(dòng)敏感性的重要指標(biāo)
C.對(duì)于以債券指數(shù)作為評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的資產(chǎn)管理人來說,預(yù)期利率下降時(shí),將增加投資組合的持續(xù)期
D.一般而言,只有在存在較高的收益級(jí)差和較短的過渡期時(shí),債券投資者才會(huì)進(jìn)行互換操作

5.不定項(xiàng)選擇以下關(guān)于測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法說法正確的是()。

A.基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化l個(gè)基點(diǎn)所引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額
B.久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)
C.在所有其他因素不變的情況下,到期期限越長,債券價(jià)格的波動(dòng)性越大
D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)

6.不定項(xiàng)選擇收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu),對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論,其中包括()。

A.預(yù)期理論
B.市場分割理論
C.優(yōu)先置產(chǎn)理論
D.資本資產(chǎn)定價(jià)理論

7.不定項(xiàng)選擇計(jì)算債券投資組合收益率的方法有()。

A.加權(quán)平均投資組合收益率
B.算數(shù)平均投資組合收益率
C.投資組合內(nèi)部收益率
D.投資組合平均收益率

8.不定項(xiàng)選擇關(guān)于投資者的策略選擇,以下說法正確的是()。

A.投資者認(rèn)為市場效率較強(qiáng)時(shí),可采取指數(shù)化的投資策略
B.當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí),可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略
C.當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低,而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí),可采取積極的投資策略
D.具體選擇哪一種策略,投資者需要根據(jù)市場的實(shí)際情況與自身需求來確定

9.不定項(xiàng)選擇指數(shù)化的局限性包括()。

A.指數(shù)化策略不能保證投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同
B.指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績
C.與指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo),
D.指數(shù)構(gòu)造過程中跟蹤誤差往往比較大

10.不定項(xiàng)選擇以下關(guān)于跟蹤誤差描述正確的是()。

A.投資組合與指數(shù)之間的不匹配會(huì)造成跟蹤誤差
B.債券數(shù)量越多,跟蹤誤差就越大
C.債券數(shù)量越少,由投資組合與指數(shù)之間的不匹配所造成的跟蹤誤差就越大
D.跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績效的指標(biāo)