F公司是一家制造類(lèi)上市公司,公司的部分產(chǎn)品外銷(xiāo)歐美,2012年該公司面臨市場(chǎng)和成本的巨大壓力。公司管理層決定,出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線,擴(kuò)大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此,公司財(cái)務(wù)部進(jìn)行了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià),相關(guān)資料如下:
資料一:2011年F公司營(yíng)業(yè)收入37500萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元。該公司2011年簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如表1所示。
表1資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表
2011年12月31日單位:萬(wàn)元
資料二:預(yù)計(jì)F公司2012年?duì)I業(yè)收入會(huì)下降20%,銷(xiāo)售凈利率會(huì)下降5%,股利支付率為50%。
資料三:F公司運(yùn)用逐項(xiàng)分析的方法進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金需求量預(yù)測(cè),相關(guān)資料如下:
(1)F公司近五年現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系如表2所示。
表2現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系
單位:萬(wàn)元
(2)根據(jù)對(duì)F公司近5年的數(shù)據(jù)分析,存貨、應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收入保持固定比例關(guān)系,其中存貨與營(yíng)業(yè)收入的比例為40%,應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例為20%,預(yù)計(jì)2012年上述比例保持不變。
資料四:2012年F公司將丙產(chǎn)品生產(chǎn)線按固定資產(chǎn)賬面凈值8000萬(wàn)元出售,假設(shè)2012年全年計(jì)提折舊600萬(wàn)元。
資料五:F公司為擴(kuò)大丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模新建一條生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)投資15000萬(wàn)元,其中2012年年初投資10000萬(wàn)元,2013年年初投資5000萬(wàn)元,項(xiàng)目建設(shè)期為2年,營(yíng)業(yè)期為10年,營(yíng)業(yè)期各年現(xiàn)金凈流量均4000萬(wàn)元。項(xiàng)目終結(jié)時(shí)可收回凈殘值750萬(wàn)元。假設(shè)基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為10%,相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表3所示。
表3貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表
資料六:為了滿足運(yùn)營(yíng)和投資的需要,F(xiàn)公司計(jì)劃按面值發(fā)行債券籌資,債券年利率9%,每年年末付息,籌資費(fèi)率為2%,該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
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下列關(guān)于內(nèi)含報(bào)酬率說(shuō)法正確的有()。
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ABC公司以平價(jià)購(gòu)買(mǎi)剛發(fā)行的面值為1000元(5年期、每半年支付利息40元)的債券,該債券按年計(jì)算的持有至到期日的實(shí)際內(nèi)含報(bào)酬率為()。
下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中,一般作為凈現(xiàn)值法輔助方法的有()。
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ABC公司在2016年年末考慮賣(mài)掉現(xiàn)有的一臺(tái)閑置設(shè)備。該設(shè)備于8年前以40000元購(gòu)入,稅法規(guī)定的折舊年限為10年,按直線法計(jì)提折舊,預(yù)計(jì)殘值率為10%,目前可以按10000元價(jià)格賣(mài)出,假設(shè)所得稅稅率為25%,賣(mài)出現(xiàn)有設(shè)備對(duì)本期現(xiàn)金凈流量的影響是()。